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其实我们更多的应该关注,随着中国的钢价的回暖,带动全球钢价回暖,这期间全球的生铁产量增加了多少,2017年是否还有进一步的增长空间。 据笔者了解曾经了解到的信息是。2016年全球的生铁产量是有增加好像2%的,但是笔者现在招找不到这个数据了。欢迎有心的读者把这个2016年全球的生铁产量数据找出来。 好了谈了这么多,回归正题,既然全国在轰轰烈烈的去中频炉去地条钢,势必带来高炉钢厂的复产。那么好了这5000~6000万吨铁矿石的增量,按照1.67的比例匡算的,能够生产的铁水产量是多少呢?大约3600万吨不到。但是大家知道我们的中频炉产能规模是非常庞大的,2016年的产量估测8000万吨计算(低一点也可以按7000万吨计算),这一部分全部在2017年6月30日前要全部归零,即使保留大约1500万吨的电弧炉产能,实际要去掉的中频炉产量5500~6000万吨。所以在分析时,按照2017年的需求不低于2016年计算。这一部分要全部转为高炉实现。这一部分增加的铁矿石产量也仅仅能够增加钢铁产量3600万吨,还有至少2000万吨缺口。当然还有朋友们说通过转炉炼钢废钢可以实现。但是我要提醒的并不是所有的废钢都是转炉可以吃的,这个问题不懂的,可以去咨询钢厂的炼钢专家们。并且我们还要继续去钢铁产能,去炼钢产能。这一块变动量,大家可以一下,影响会有多大。
朋友们可能会说,套期保值既然有那么多好处和功能,能够为企业经营降低风险,那么为什么我们很多国有企业不允许开展套期保值业务呢?说到这里笔者也是内心悲切啊。建议大家翻翻行业的一些故事,上网查查历史上著名的逼仓案。这里笔者可以告知大家一二。 第一个是株冶的锌锭逼仓案【株洲冶炼厂是我国最大的铅锌生产和出口基地之一。1997年,株冶从事锌保值具体经办人员越权透支进行,出现亏损后没有及时汇报,结果继续在伦敦市场上抛出期锌合约,被国外机构盯住而发生逼仓,导致亏损越来越大。最后亏损实在无法隐瞒才报告株冶时,已在伦敦卖出了45万吨锌,而当时株冶全年的总产量才仅为30万吨。震惊中外,为此朱镕基总理出面从其它锌厂调集了部分锌进行交割试图减少损失,但是终因抛售量过大,为了履约只好高价买入合约平仓。从1997年初开始的六七个月中,伦敦锌价涨幅超过50%,而株冶最后集中性平仓的3天内亏损达到1亿多美元。】,第二个是中航油新加坡巨亏事件,这个案例网上或多或少的还有相关报道。大家可以查查。 看完大家会说,既然那么多坑,企业为什么要去跳啊。是呀,坑很多,但是现在不参与套保不行,产业资本未来必须与资本结合起来。这是大的趋势不可避免,特别是要灵活运用工具。上述企业之所以出现这样或那样的问题,关键在于无限制的放大了其风险敞口,决策机制不明等因素。如果按上述9000万吨产量计算,后续需要高炉钢厂复产,提高产能利用率以实现供应9000万吨产量的目标,在笔者看来有些偏难。 二、高炉容积的虚报问题 与行业内人士交流,当年工信部出台钢铁行业准入规范标准时,很多民营钢厂为了方便后续扩充产能,续建扩容,在高炉容积上报的过程中存在一定的虚报,比如实际400 m³高炉,上报时为450 m³或480m³,630 m³或830 m³高炉上报为1080m³高炉等。由于次涉及到高炉的准入限制、落后产能淘汰高炉标准的问题。笔者不宜深入展开讨论,只是提示我们也高估了高炉的容积,从而高炉了产能、产量。 由于中频炉的低估、高炉的产能高估,那么一旦需求不是预期中的那么差,下半年大概率出现品种间的短期错配。最终需要通过调节卷板的铁水钢水来满足市场的供应。卷与螺之间会形成跷跷板效应。三、能实现调剂卷板与螺纹间的铁水、钢水供应关系的钢厂 既有卷板生产线又有螺纹生产线的钢厂主要为:沙钢、日照、敬业、华菱湘钢、华菱涟钢、昆钢、柳钢、河钢唐钢、攀钢、北台钢铁、安阳钢铁、包钢、酒钢等钢企外,还有多少钢厂具备卷与螺之间的调配能力