环保行业:上周京津冀及周边地区再遭雾霾,全国多地“十面霾伏”,重度污染事件刺激大气治理板块。备受瞩目的《水污染防治行动计划(送审稿)》已通过了环保部审核,2 万亿的投资计划两会后有望正式落地。《土壤环保行动计划》也已在环保部专题会议上通过最后审议,将于近期正式上报,年内有望落地。雾霾天气频发及两会政策预期不断,我们看好大气治理和水处理板块的投资机会。
    总体来看,我们维持对环保行业长期看好、短期谨慎乐观的观点,目前行业估值处于相对高位,同时,频发的环境污染事件及不断出台的政策都给行业带来持续的刺激。我们认为短期来看环保行业更应把握阶段性投资机会;中长期来看继续坚持2014 年以“水+大气”为主线,土壤修复市场逐步开启的投资逻辑。
    个股方面,建议关注前期充分调整的中电远达(600292)、龙净环保(600388)、国电清新(002573)、碧水源(300070)、桑德环境(000826)等基本面良好、业绩增长明确的行业龙头,以及万邦达(300055)、雪迪龙(002658)、国中水务(600187)等公司。
    电力行业:电力行业近期由于煤价走低使得以火电为主的发电企业大幅获利。从三中全会《决定》来看,预计电力体制改革推进速度有望加快。个股方面,建议关注业绩突出,估值较低,防御性好的华能国际(600011)。